美国推出1.9万亿经济刺激,黄金为什么会下跌?

美元增发不是黄金上涨的理由!只有发生战争等紧张局势才会触发黄金的避险价值,才能推高金价!民主党上台最重要的判断就是军事冲突大幅下降,世界局势趋于稳定,全球经济向前发展,资金必然会抛弃黄金,去全世界寻找回报率更高的产品,导致金价回落!




十大逻辑看美元贬值,黄金只是短期调整

1、美国在国际经济、金融和事务中的相对地位、影响力已经出现了不可逆反的下跌趋势,还将长期持续

2、美国的贸易赤字、财政赤字双高没有结束,拜登政府只会更高。1.9万亿美元只是拜登首次刺激,后面只会更高。

美国债务20201年会逼近30万亿美元,也不是高点。由于债务并未用于提高生产力、而是疫情救急和居民消费,属于劣质债务,未来只会累积更高。

3、美国消费11/12月连续下跌,消费占美国经济70%,经济还在衰退。但对内货币超发,货币增量远大于经济产出,必然导致物价上涨。消费下降时CPI还在1.6%,通胀压力已经出现。现在美国各地房价已开始全面上涨,这是一个突破口

4、贸易赤字新高,以前还能靠服务业顺差来弥补。但美国疫情将长期反复,美国梦崩塌后好莱坞大片失去吸引力,美国限制移民和留学导致教育旅游消费服务下降。服务业长期低迷

疫情下美国消费去服务化、迎来实物商品的需求爆发。但美国国内制造业空心化已经40年了,3.3亿人口中制造业只有1000万左右,主要产业链都要依赖进口,想回归本土也只是空想。连INTEL这样的半导体鼻祖都要依赖台积电代工。

5、美国政府能提供的只有美元钞票,美国出口也没有什么有竞争力的产品,所以本质是在用无穷无尽、没有成本的美元钞票,去换取中日韩欧的实物商品。高贸易赤字下,美元贬值是必然趋势、这是经济规律。否则美国会用零成本的美元、买完全球的实物商品,实现财富收割。

6、60年前美国占全球经济的一半、黄金储备占60%、全球追逐美国梦。美元和黄金挂钩,35美元随便兑换,各国都把“美金”而不是黄金作为财富储备象征。

2021年美国经济按PPP占比只有15%,黄金储备只有5%,美国梦已经崩塌。

7、美元现在还占据全球储备、贸易、金融的主要地位。但这只是过去的滞后反应。

即沒有經濟實力支撐、也沒有黃金儲備支持、更失去了各国的信仰支持,美元靠什么维持过去的领导力?

比特币虽然吸引眼球,但大概率无法成为央行的新增储备。增加黄金储备、非美元货币储备,会是越来越多外国央行的选择。

俄罗斯储备中,黄金已超过美元,率先行动!

8、1960年代美元已有贬值压力,但肯尼迪总统发誓“捍卫美元”,因为美元是美国的象征、不容质疑。所以英美政府联手打压黄金、维护美元。

到了1971年,尼克松政府面料贸易赤字、财政赤字、巨额债务,盟国们纷纷大量按35美元官价买黄金、美国黄金储备迅速缩水,尼克松终于放弃美元黄金挂钩、终止了布雷顿体系。从此美元贬值就开始了50年漫长旅途,50年贬值98%!

9、虽然美元过去一年贬值10%,但迄今为止,无论是拜登、还是美联储主席、财政部长,没有人发表过关于美元的言论。

美元贬值有利于缓解美国债务压力、增加美国出口竞争力,进口商品价格上涨还有利于推高美国通胀。美国对美元贬值乐见其成,损失的是持有美元的外国央行和居民!

10、美元短期只是超跌后的技术性反弹!

但美元反弹缺乏经济基本面支撑,后面只会跌的更多。周五美债收益率、美股还在下跌。

黄金是美元的照妖镜!黄金价格目前和10年前一样、和40年前相比也只涨了一倍,过去10年/40年美国货币超发多少倍!

银价目前也只有40年前高点的一半。

现在1800美元的金价、24美元的银价,再看看4万美元的“数字黄金”比特币。

同样的投资逻辑、同样属性的资产,差距有这么大?信仰比特币,是信仰背后美元和全球纸币滥发带来的体系崩塌,黄金同样会受益!

就像之前建议坚守银行一样,相信常识、尊重客观规律、耐心等待市场恢复理性,是理性投资的“笨人路径”,虽然慢、但很确定!




一个饥荒之年,在大街小巷里开出了许多的粥铺,免费供应给食不果腹的老百姓填饱肚子,这样的刺激方式不是为了经济,而是为了生存。这就是救济式的补助跟美国次贷危机之时的伯南克直升机撒钱,以及疫情爆发之初的无限制量化宽松政策是有本质的区别。

1月14日,美国新任总统拜登推1.9万亿美元的刺激计划,重点不是在于刺激经济,而是在于解决温饱。主要是为了应对疫情对美国家庭和企业生存带来的冲击,直至疫苗接种完成为止家。这与大规模的对金融、股票、房地产的大水漫灌方式不同。

1.9万亿美元是一个什么概念?主要用于对美国居民平均每人得到约1400美元的经济补助。美国的大部分家庭是没有存钱的习惯,根本就不知道危机感,有80%的家庭根本就拿不出3000美元的存款,而美国的80%的家庭在正常时期的家庭年收入超过4万美元(中产以上),这区区一个4000美元(三口之家)也就是一个月的正常年份开支而已。根本就是刺激不了黄金和房地产等金融性资产的上涨。

要刺激黄金的上涨,那是华尔街的大佬们做的事情,去年的疫情爆发之时,避险资金蜂拥进入了黄金市场,让黄金暴涨到了2000美元/盎司的高位,可如今疫情虽然还在蔓延,但疫苗的成功研发带来的对未来可期,一旦出现经济回稳,那么美联储就可能进行缩表,美元从大幅贬值走回升值的道路,黄金还会出现更大的不确定性下调风险。

而且,全球黄金储备量5万吨,每年的销售量在5千吨,年销售黄金的价值约2000亿美元。可寄生于黄金之上的衍生品市场可是几十倍、上百倍,也就是可以达到十万亿美元以上,救济式的刺激政策显然对黄金的作用有限。

美国的2020年的量化宽松政策中,基础货币从不到3万亿美元增加到了7万亿美元以上,足足增长了一倍,这3万多亿美元可是基础货币的投放,带来的M2的增长和衍生品的金融市场的乘数效应还要远高于基础货币的投放量,这也是美国股市可能在下挫之后的短短数月里就回到了正常的区间。但不断的资金投放刺激和疫情对经济的打击,最终还是会疲软,对金融和黄金等的刺激作用也会减弱,这次的拜登大1.9万亿刺激政策只是为了解决居民和企业的困境,那跟黄金就没有太多的关系。不会像有些特例!任何经济刺激最终都会落在房地产身上还是会有所不同。

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投稿时间:2021-01-20  最后更新:2021-01-20

标签:美国   尼克松   黄金   经济   金价   赤字   疫情   债务   货币   美元

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